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      長纓在手:美股市場各類主要ETF匯總(附:黃金白銀標的及ETF)

      21-02-21 15:49    作者:雪白血紅    相關股票:
      閑話:2020年之后一切皆有可能,臨淵羨魚不如退而結網。長纓在手何時縛住蒼龍?

      一、美股ETF匯總
      1、ETF概念
      ETF是Exchange Traded Fund的縮寫,又稱“交易型開放式指數基金”。ETF是一種跟蹤市場指數、可以在證券交易所隨時自由買賣的開放式股票基金。說的通俗易懂一點,就是發行機構把不同的股票買來,匯合到一起形成基金,然后再分成一小塊一小塊拿到股市上賣,它們就成了可以自由買賣的ETF指數基金。
      ETF的對沖作用:ETF比較適合于看重“大勢”和沒有精力研究各種公司業績的投資者,或者不希望看到自己的投資組合因為突發事件而大起大落(重倉單只個股會時常發生這種現象)。
      ETF在美股市場發展很快,有近一千種產品,而且種類繁多:有跟蹤美國大盤指數的,也有跟蹤其它國家股市的,更有追蹤黃金價格、石油價格、外匯價格等不同種類的ETF,可謂種類齊全。
      由于ETF是一種跟蹤市場指數開放式股票基金,買入ETF就相當于買入一個指數投資組合,買的是一種大趨勢,只要大趨勢沒有問題,收益就比較穩健。
      ETF中有很多自帶杠桿,這樣即便不能利用保證金進行杠桿交易的投資者提供了多倍杠桿。
      ETF采用被動式管理,完全復制指數的成分股作為基金投資組合及投資報酬率,所以基金持股相當透明,廣大散戶也較易明了投資組合特性并完全掌握投資組合狀況,做出適當的預期。所以不會出現個股有莊及基金管理人員潛逃等風險。
      2、ETF交易
      在交易方式上,ETF與股票完全相同,投資人只要有證券賬戶,就可以在盤中隨時買賣ETF,交易價格依市價實時變動,相當方便并具有流動性。
      交易ETF的費用是根據你的證券開戶的券商決定的。

      3、美股大盤指數ETF
      $(SPY)$  美股歷史上的第一個ETF,追蹤的是著名的S&P 500指數,如果你要買美股藍籌股,就是它了。
      $(SSO)$  標普500指數ETF-ProShares兩倍做多  S&P500指數兩倍杠桿ETF。這個ETF設計初衷是當S&P 500指數上漲1%時,其凈值上漲2%,這樣就為不能利用保證金進行杠桿交易的投資者提供2倍杠桿,對于日內交易者是很好的交易工具。當然,SH和SSO,就有了SDS這個兩倍反向ETF,S&P 500指數下跌1%,其上漲2%。
      $(UPRO)$  標普500指數ETF-ProShares三倍做多

      $(SH)$   標普500指數ETF-ProShares做空  S&P 500指數反向ETF。這個ETF設計的初衷就是當日如果S&P 500指數上漲1%,那么這個ETF凈值就下跌1%,如果S&P 500指數下跌1%,它的凈值就上漲1%。
      $(SDS)$  標普500指數ETF-ProShares兩倍做空
      $(SPXU)$  標普500指數ETF-ProShares三倍做空

      $(DIA)$  追蹤的是道瓊斯工業平均指數,曾經最著名的美股指數,相比S&P 500指數更為大藍籌。不過道瓊斯指數編制規則比較老舊
      $(DDM)$  道指ETF-ProShares兩倍做多

      $(DOG)$  道指ETF-ProShares做空
      $(DXD)$  道指ETF-ProShares兩倍做空
      $(SDOW)$ 道指ETF-ProShares三倍做空

      $(QQQ)$  追蹤納斯達克100指數,你如果要投資科技股,這個是不二之選。比如蘋果、谷歌之類都是其中的重要成份股。
      $(QLD)$  納斯達克100指數ETF-ProShares兩倍做多
      $(TQQQ)$  納斯達克指數ETF-ProShares三倍做多

      $(PSQ)$  納斯達克100指數ETF-ProShares做空
      $(QID)$  納斯達克100指數ETF-ProShares兩倍做空
      $(SQQQ)$  納斯達克指數ETF-ProShares三倍做空

      $(IWM)$ 追蹤羅素2000指數。羅素2000指數大體追蹤的是美股市值在1000位到3000位的企業,可以視為是美股中小盤股的代表。
      $(UWM)$  羅素2000指數ETF-ProShares兩倍做多
      $(TNA)$  羅素2000指數ETF-Direxion三倍做多

      $(RWM)$ 羅素2000指數ETF-ProShares做空
      $(TWM)$ 羅素2000指數ETF-ProShares 兩倍做空
      $(TZA)$  羅素2000指數ETF-Direxion三倍做空

      4、美股恐慌指數的ETF
      VIX : 恐慌指數又稱芝加哥期權交易所VIX指數(CBOE Volatility Index),是芝加哥期權交易所市場波動率指數的交易代碼,常見于衡量標準普爾500指數期權的隱含波動性。它是了解市場對未來30天市場波動性預期的一種衡量方法。
      $(VXX)$  做多VIX短期期貨指數  是由VIX衍生出來的ETF中交易最活躍的一只,投資者悲觀情緒蔓延,恐慌指數再度高企,VIX飆漲,而跟蹤恐慌指數的ETF VXX也隨著狂漲。同期,標普500 ETF SPY下跌。

      $(VXZ)$   做多VIX中期期貨指數
      $(UVXY)$  兩倍做多VIX短期期貨指數
      $(TVIX)$  兩倍做多VIX短期期貨指數

      $(XIV)$   做空VIX短期期貨指數
      $(SVXY)$   兩倍做空VIX短期期貨指數

      5、外匯相關ETF
      (1)美元相關ETF
      $(UUP)$   美元ETF-PowerShares DB 做多
      $(UDN)$   PowerShares DB US Dollar Bearish ETF 做空美元

      (2)歐元相關ETF
      $(FXE)$   歐元ETF-CurrencyShares 做多歐元
      $(ULE)$  歐元ETF-ProShares 兩倍做多歐元
      $(EUO)$  歐元ETF-ProShares 兩倍做空歐元

      (3)人民幣相關ETF
      $(CYB)$   人民幣ETF-WisdomTree Dreyfus  跟蹤人民幣短期匯率變動情況;如果人民幣升值,其收益相應提高。

      (4)英鎊相關ETF
      $(FXB)$  英鎊ETF-CurrencyShares

      (5)日元相關ETF
      $(FXY)$ CurrencyShares Japanese Yen ETF 做多日元
      $(YCS)$  日元ETF-ProShares兩倍做空

      (6)瑞士法郎相關ETF
      $(FXF)$ 瑞士法郎ETF-CurrencyShares 做多瑞郎

      (7)加元相關ETF
      $(FXC)$ 加元ETF-CurrencyShares 做多加元

      (8)澳元相關ETF
      $(FXA)$ CurrencyShares Australian Dollar ETF 做多澳元

      6、大宗商品ETF
      (1)原油相關ETF:
      $(UCO)$  原油指數ETF-ProShares DJ-UBS兩倍做多
      $(SCO)$  原油指數ETF-ProSharesDJ-UBS兩倍做空  sco則與油價走勢完全相反。
      $(DTO)$  原油ETF-PowerShares DB兩倍做空  如果你認為油價已見底,想抄底原油,可以買做多的ETF,USO、UCO等,如果油價上漲,你買的ETF也會跟著漲。
      如果你認為油價還會繼續跌,可買做空的ETF,如SCO、DTO,油價越跌,你買的做空的ETF就越漲

      (2)黃金相關ETF
      $(GLD)$ 黃金ETF-SPDR 做多
      $(IAU)$ 黃金ETF-iShares 做多
      $(DGP)$ 黃金ETF-PowerShares DB兩倍做多
      $(UGL)$ 黃金ETF-ProShares兩倍做多

      $(DGZ)$ 黃金ETF-PowerShares DB做空
      $(DZZ)$ 黃金ETF-PowerShares DB兩倍做空
      $(GLL)$ 黃金ETF-ProShares兩倍做空

      (3)白銀相關ETF
      $(SLV)$  白銀ETF-iShares 做多 
      $(AGQ)$  白銀ETF-ProShares兩倍做多
      $(ZSL)$  白銀ETF-ProShares兩倍做空 

      (4)貴金屬ETF
      鉑金ETF(ARCA:PPLT)
      鈀金ETF-ETFS(ARCA:PALL)
      ETFS Physical PM Basket(AMEX:GLTR)
      PowerShares DB Precious Metals ETF(AMEX:DBP)

      7、其它熱門ETF匯總
      (1)中國市場相關ETF
      做多:
      $(ASHR)$  Deutsche X-trackers Harvest CSI300 CHN A 德銀滬深300指數基金
      跟蹤滬深300指數,覆蓋上海和深圳證券交易所規模最大、流動性最強的300只股票。
      $(ASHS)$  Harvest CSI 500 China-A Shares Small Cap ETF 德銀中證500指數基金,波動同中證500
      $(CAF)$  摩根史坦利中國A股指數基金  在美國交易所上市直接投資大陸A股市場的第一個ETF,80%以上投資在大陸A股市場。
      $(FXI)$   新華富時中國25指數ETF-iShares FTSE  基本追隨新華富時中國25指數成分股的價格和收益表現,包含在港股上市的25只中國內地大盤股。
      $(XPP)$  中國25指數ETF-ProShares FTSE兩倍做多
      $(YINN)$ Direxion Daily FTSE China Bull 3X ETF  新華富時50 ETF-Direxion三倍做多 
      $(CNXT)$  中證小盤股做多ETF  做多創業板

      做空:
      $(YANG)$  Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF  新華富時50權重股ETF-Direxion三倍做空
      $(YXI)$   中國25指數ETF-ProSharesl FTSE做空
      $(FXP)$   中國ETF-ProShares FTSE兩倍做空

      (2)俄羅斯相關ETF
      $(RUSL)$ 三倍做多俄羅斯指數ETF
      $(RUSS)$三倍做空俄羅斯指數ETF

      (3)歐洲相關ETF
      $(VGK)$  歐洲ETF-Vanguard MSCI  該ETF主要以歐洲主要股市的股票為標的物,投資的市場包括奧地利,比利時,丹麥,芬蘭,法國,德國,希臘,愛爾蘭,意大利,荷蘭,挪威,葡萄牙,西班牙,瑞典,瑞士,和英國。持倉的都是歐洲傳統發達國家的大中型股票,比如雀巢,皇家殼牌,拜耳制藥等大家熟悉的名字。
      $(EZU)$ 歐盟國家ETF-iShares MSCI  掛鉤的是歐元區國家,所以它和VGK區別也就很明顯了,比如沒有英國的股票,除了拜耳制藥,西門子、SAP等知名公司也在持倉前十。
      $(EWG)$  德國ETF-iShares MSCI 指數ETF
      $(EWU)$  英國ETF-iShares MSCI 指數ETF

      這里匯總一下美股金銀投資標的及黃金白銀ETF,包括金礦股、銀礦股、黃金白銀ETF以及金礦和銀礦ETF。

      二、美股黃金投資標的及ETF匯總
      1、美股黃金股
      金價波動自然金礦股受到影響,因為成本不變,售價波動了,影響是肯定的,相關的投資標的也是最豐富的,分類了一下:美股全部金礦股、美股全部銀礦股、加拿大金礦股、南非金礦股。
      不妨看看2020年全球黃金礦企排行榜,也許會理解A股黃金股的局限。
      《世界礦業》研究團隊按照黃金產量對全球80家生產黃金的礦業公司進行了排名。除少數礦業公司外,多數上榜企業為上市公司,數據來源主要為公司公告。截止到2021年2月3日榜單中約75%已公布2020年產量初步結果;此外的數據由研究團隊收集整理所得。上榜企業總產量為1850噸,約占GlobalData報告全球黃金總產量(3359噸)的55%,較去年相同礦企產量(1880噸)下降2%。
      前十名未發生變化,紐蒙特(NEM.US)與巴里克(GOLD.US)遙遙領先,也是僅有的兩家產量超過100噸的礦企。烏茲別克斯坦納沃伊采礦冶煉聯合公司為國有未上市公司,旗下穆龍套金礦(Muruntau)是全球產量最大的金礦,年產約60噸。北極星資源并購薩拉森礦業和奮進礦業并購特蘭加黃金尚未完成,待交易完成后有望進一步前移。作為綜合性礦商,嘉能可(GLNCY.US)有色副產金產量可觀,位列第19名。


      第21-50名出現一家中國礦業公司,招金礦業(01818)位列27名。依靠并購Alacer Gold和Leagold,SSR礦業和分點黃金等排名大幅前進,而秘魯好運礦業受到疫情強烈沖擊,排名快速下滑。與嘉能可類似,綜合性礦商淡水河谷(VALE.US)、必和必拓(BHP.US)和力拓(RIO.US)上榜,主營白銀的弗雷斯尼約和泛美白銀(PAAS.US)同樣入列。


      第51-80名產量不足10噸,八家中國礦業公司扎堆,包括云南黃金、銀泰黃金、赤峰黃金、山東中礦、西部黃金、湖南黃金、靈寶金源和靈寶黃金(03330)。值得注意的是,與其他產量接近的同行不同的是,赤峰黃金發力國際化,產量較2019年增加1倍有余,旗下老撾塞班金礦快速擴產,并收購加納Bibiani金礦,有望加速提升產量,排名快速前移。



      美股金礦公司:
      公司名稱(股票代碼)
      1 紐蒙特礦業(NYSE:NEM)
      2 巴里克黃金(NYSE:ABX)
      3 Goldcorp(NYSE:GG)
      4 伊格爾礦業(NYSE:AEM)
      5 蘭德黃金資源(NASDAQ:GOLD)
      6 安革金公司(NYSE:AU)
      7 金羅斯黃金(NYSE:KGC)
      8 亞馬納黃金公司(NYSE:AUY)
      9 皇家黃金公司(NASDAQ:RGLD)
      10 Tahoe Resources(NYSE:TAHO)
      11 金田有限公司(NYSE:GFI)
      12 埃爾拉多黃金公司(NYSE:EGO)
      13 Sibanye Gold(NYSE:SBGL)
      14 拉莫斯金公司(NYSE:AGI)
      15 New Gold(AMEX:NGD)
      16 諾華黃金資源公司(AMEX:NG)
      17 哈莫尼黃金(NYSE:HMY)
      18 麥克尤恩礦業公司(NYSE:MUX)
      19 Asanko Gold(AMEX:AKG)
      20 海橋黃金公司(NYSE:SA)
      21 Primero Mining(NYSE:PPP)
      22 Timmins Gold(AMEX:TGD)
      23 Almaden Minerals(AMEX:AAU)
      24 Avino金銀礦業(AMEX:ASM)
      25 坦桑尼亞皇室勘探(AMEX:TRX)

      美國Newmont(紐蒙特)礦業 (NEM.US)斥資100億美元收購加拿大同業Goldcorp,完成后將合組成為全球最大金礦商。新公司將名為Newmont Goldcorp,將在美洲、澳洲和加納等地擁有礦山,并預計未來10年的黃金年產量達到600萬-700萬盎司,超過現在市場上最大的Barrick Gold。

      2、金礦股ETF
      針對金礦股的漲跌有專門追蹤的ETF,如果你不清楚具體某個公司的情況而又想投資,亦或者你認為金礦股股價高估要做空,金礦ETF是比較好的選擇。
      金礦ETF是用于追蹤一攬子金礦公司(黃金礦業公司的市值加權平均數)這類公司中既包含黃金開采商,又包含黃金加工商。
      、做多
      金礦股ETF-Market Vectors(AMEX:GDX):做多金礦指數美交所金礦指數,該ETF追蹤標的為紐交所和納斯達克上市的全球黃金礦業公司的市值加權指數,主要追蹤的商品如下圖,其中黃金所占比例為85.30%,稀有金屬所占比例為10.26%,綜合開采所占比例為4.45%。(注意標的和成分會隨時間而調整)。成分排名前十的如下圖,包括:Goldcorp GG,紐曼礦業NEM,巴里克黃金公司ABX,Randgold GOLD等。

      金礦小盤股-Market Vectors(AMEX:GDXJ):做多金礦指數(小市值公司)美交所金礦指數,該ETF追蹤標的為全球黃金、白銀礦業公司的市值加權指數,其成分所占的比例與$(GDX)$不同。其中黃金所占比例為72.93%,稀有金屬所占比例為14.86%,綜合開采所占比例為12.41%。(注意標的和成分會隨時間而調整)。 GDXJ)以小市值公司為主,成分排名前十的如下圖包括OceanaGold,Northern Star, Evolution Mining等。一倍做多。

      全球金礦ETF-iShares(AMEX:RING)
      金礦3倍做多-Direxion(AMEX:NUGT):三倍做多金礦指數,追蹤指數:NYSE Arca Gold Miners Index(GDM),也就是紐交所黃金礦業指數,追蹤的標的是全球“大型”的金銀礦公司,包括Gold corp (GG)、紐曼礦業(NEM)、巴里克黃金公司(ABX)等。
      小金礦3被做多-Direxion(AMEX:JNUG)

      、做空
      金礦3倍做空-Direxion(AMEX:DUST):Direxion Daily Gold Miners Bear 3X追蹤的標的與(NUGT) 一樣,但是方向相反,三倍做空。
      小金礦3倍做空-Direxion(AMEX:JDST)

      3、黃金ETF
      注意這是跟蹤金價本身的ETF,有看多、看空的ETF:
      、黃金做多
      黃金ETF-SPDR Gold Shares(NYSE:GLD):該投資旨在反映金條價格的表現,減少本基金運營的費用。 信托持有金條,發行籃子換取黃金存款和分配黃金與贖回籃子有關。信托持有的黃金只有根據需要出售才能支付信托費用,如果信托終止并清算其資產,或法律或法規另有規定。
      是一個追蹤倫敦黃金價格的交易所買賣基金。SPDR黃金ETF由世界黃金信托服務公司及道富環球投資管理,于2004 年11月在紐交所上市,是目前全球市值最大的黃金ETF,截止2019年9月1日,市值377.8億美金,持倉878.31噸黃金。同時,SPDR黃金ETF在墨西哥(股票代碼:GLD)、新加坡(股票代碼:O87)、日本(股票代碼:1326)以及香港(股票代碼:2840)都有上市。SPDR黃金ETF背后有實金支持,其唯一資產就是黃金及現金。
      SPDR黃金ETF旨在降低阻礙投資者將黃金作為資產分配及交易工具的眾多門坎,該門坎包括購買、儲存黃金以及為其投保的實際操作。該產品同時解決了若干退休基金及互惠基金無法持有實物商品(例如黃金或衍生工具等)的困擾。
      SPDR黃金ETF的黃金以指定的倫敦認可交付金條的形式(一般指400盎司金條)存放于保管人匯豐銀行位于倫敦的金庫內。保管方法與黃金在倫敦市場經歷多個世紀運的方法無異。保管人匯豐銀行以其認為適當的有關條款及細則為其業務購買保險,只是保障范圍并不包括其保管的所有黃金。

      黃金ETF-iShares(AMEX:IAU):黃金ETF-iShares追蹤標的為黃金現貨價格(參考全球黃金儲備),做多。成交量適中,買賣單的差價區間合理。

      PowerShares DB Gold ETF(AMEX:DGL)
      Merk Gold ETF(AMEX:OUNZ):Van Eck Merk Gold蹤標的為黃金現貨價格(倫敦金),投資者可贖回黃金。

      黃金2X做多-PowerShares DB(AMEX:DGP)
      黃金2X做多-ProShares(AMEX:UGL):黃金ETF-ProShares追蹤標的為黃金現貨價格(倫敦金),兩倍做多。比較適合進行日內交易,黃金等期貨是24小時交易,因此持倉過夜風險不小。
      黃金3X做多-VelocityShares(NASDAQ:UGLD)

      金礦3X做多-Direxion(ARCA:NUGT)
      小金礦3X多-Direxion(ARCA:JNUG)

      、黃金做空
      黃金做空-PowerShares(AMEX:DGZ)
      黃金2X做空-ProShares(AMEX:GLL):黃金ETF-ProShares追蹤標的為黃金現貨價格(倫敦金),兩倍做空。與UGL一樣,不適合持倉過夜。
      黃金2X做空-DB(AMEX:DZZ)
      金礦3X做空-Direxion(ARCA:DUST)

      金礦股ETF與黃金ETF二者有何區別
      首先,黃金ETF追蹤的是黃金現貨的價格,因此購買黃金ETF相當于購買黃金現貨本身。一般現貨市場黃金上漲,做多黃金的ETF就會上漲,反之亦然。而金礦ETF可能會跟現貨市場的黃金波動出現背離。由于金礦ETF是追蹤一攬子黃金礦業公司,當大盤不好的時候,金礦公司的股票可能會下跌,即使當時黃金現貨價格上漲,做多金礦的ETF這時候也可能會受大盤拖累而出現下跌。當然,一般情況下,這種背離并不常見,但仍應警惕。
      其次,金礦ETF會受到公司盈利與否的影響。金礦公司需要增加盈利能力來回饋股東,金礦公司的盈利能力一般取決于黃金產量,成本控制,及現貨價格等因素。礦主可以對沖產量(鎖定一個固定的交易價格)為公司提供一個固定利潤。這樣做有一個缺點就是當黃金上漲時,會限制上漲的空間。管理者能力對金礦公司盈利與否起著至關重要的作用,好的管理者可以幫助企業渡過難關。
      再者,黃金ETF是不發股息的,因為其追蹤的是黃金現貨的價格,而貴金屬自身無法產生收益。但是金礦ETF追蹤的是金礦公司,是有一定股息收入的。

      三、美股白銀投資標的及ETF匯總
      花旗的白銀供需模型表明,到2021年市場對白銀的需求將達到10.287億盎司,考慮到白銀供需、市場可交易的存量白銀等因素,2021年白銀將出現1.5億盎司的短缺。
      如果沒有這次逼空,金銀比的修復將是一個緩慢的過程。這也意味著,在逼空之后銀價將不可避免地從高位回撤到之前的位置,特別是COMEX白銀空頭頭寸也在持續積累,這也是威脅銀價高位運行的重要因素。
      逼空事件的影響被消化后,金銀比將繼續沿著工業需求消化庫存、金價上漲推動白銀投資、SLV持倉持續上升的邏輯,進行非暴力修復。

      1、美股白銀股
      全球第一大銀礦公司:墨西哥 弗雷斯尼洛Fresnillo PLC(FNLPF)
      全球第二大銀礦公司:加拿大 Wheaton Precious Metals Corp.(WPM)  (原代碼SLW ,另類礦產公司,擁有白銀礦權益)
      全球第四大銀礦公司:加拿大 泛美白銀Pan American Silver(PAAS)
      全球第五大銀礦公司:赫克拉礦業Hecla Mining Company(HL)

      墨西哥第二大礦業公司:Industrias Penoles,S.A.B.de C.V.(IPOAF)
      俄羅斯最大銀礦及第二大金礦:Polymetal International plc(AUCOY)

      注:各相關公司資料 https://www.mg21.com/tag/top-4-silver-miners/

      礦產股并不僅僅是有礦的,整個產業鏈至少有4種分工:
      要有人去勘探,探明哪里有礦源——Explorer
      探明后,要有人去開采——Developer
      開采出來要生產加工——Producer
      加工好了要拿去賣——Retailer
      還有一種另類的礦產公司,不屬于以上任何一種。
      這種公司的盈利模式很有意思,不開采,不加工,不做倉儲運輸,更不做銷售。但是它卻可以從金礦、油礦開采過程中獲利。這類公司有個很高大上的名字“Royalty”公司。Royalty有“版稅”的意思,相當于你對某個產權有所有權,而產權帶來的收入,有你一份。在礦產行業這種公司就可以定期收“版稅”。
      專業說法:公司會為其他開采公司提供資金,從而換取未來產量的一部分所有權。
      通俗說法:類似放貸公司——借錢給礦業公司,開采出礦就得加倍還。
      這類“放貸”公司適用于多種行業,一種是金屬開采類,如黃金白銀等;另一種是能源類,如石油天然氣等;甚至生物醫藥行業也有這種商業模式。但是各個行業的情況非常不同。
      簡單來說,這種“放貸”模式的好處是能享受礦產價格上漲的所有好處,不需要承擔開采公司所需的一切開支和風險。只要開采公司生產出礦產,就必須分成給放貸公司,不需要等到開采公司盈利。也就是說,這類放貸公司提前支付買了礦產公司未來的產量,只要開采出來礦了,就必須按合同給錢,而不關礦業企業有沒有利潤,所以除非開采公司倒閉,否則“放貸”公司一定會拿到錢。從而可以了解到這類公司的也比較抗跌。
      這種商業模式特點需要的人員少。以黃金行業放貸公司龍頭企業對標,年收入3億多美元的企業只有21名員工——平均每名員工產生1700萬美元收入。
      這種公司成長速度特別快。但不是每家公司都能成為龍頭,需要尋找優質“高利貸”公司,如FNV等。

      白銀領域里這類公司,其中有個標的——加拿大 Wheaton Precious Metals Corp.(WPM,原代碼SLW )。
      加拿大 Wheaton Precious Metals 成立于2004年,2006年12月7日之前是Goldcorp全資公司,之后將控股比例降到48%,2008年2月14日Goldcorp將其完全剝離成立Silver Wheaton并獨立上市,簡稱銀惠頓,2017年5月10日改用現名 Wheaton Precious Metals(NYSE:WPM),目前金銀約各占50%。
      公司總部位于加拿大溫哥華,全職雇員35人,是全球第二大銀礦公司,收入目前金銀約各占50%。是一家貴金屬流通公司,從事銀和黃金礦產的收購,銀惠頓本身不進行礦產勘探和開發,通過訂立協議購買位于全球一般政治穩定地區的高品位全部或部分白銀和黃金產量,提供先期付款,貴金屬交付后同志根據情況額外付款。減少了傳統礦業公司面臨的下行風險。銀惠頓運營成本歷史上一直固定在每盎司白銀4美元,每盎司黃金400美元,受益于銀價和金價強勁增長。
      公司是全世界礦業最大的“放貸”公司之一,負責給挖礦企業提供資金,挖出礦后可以分到一部分產量。這樣一來省去了挖礦的成本,又低價獲得金銀產量。公司之所以歸類于白銀標的,目前收入的50%都來自于白銀。
      Wheaton Precious Metals 目前擁有22個運營礦區和8個開除階段項目,Silver Wheaton公司資產組合包括Penasquito、Pascua-Lama、San Dimas、777Mine、Yauliyacu、Salobo、Sudbury、Constancia、Zinkgruvan、Minto礦等。



      美股白銀開采企業:泛美白銀(Pan American Silver:PAAS)
      公司在墨西哥、秘魯、玻利維亞和阿根廷擁有7個金銀礦。全球第四大銀礦公司。創始人是業界有名的Ross Beaty,在行業里非常優秀,控制成本上是優秀的。在開采行業有一個成本指標叫“All-in sustaining cost(AISC)”,指的是一家企業每開采出來一盎司金銀所需要花費的所有成本。PAAS這家公司在熊市到來之前縮減了14%的AISC。
      2019年2月22日加拿大泛美白銀(Pan American Silver)(多倫多證券交易所代碼:PAA,納斯達克股票代碼:PAAS)以10.7億美元成功收購美國貴金屬礦業公司Tahoe Resources(Tahoe Resources Inc.,多倫多證券交易所代碼: THO,紐約證券交易所股票代碼:TAHO),使的新泛美的實力進一步鞏固,泛美的白銀儲量增加一倍以上,在資源量和儲量上均超過了Fresnillo。

      2、銀礦股ETF
      銀礦股走勢方向大致跟隨銀價,然而升跌幅度更甚于銀價本身,因為銀礦股本質是公司,盈利水平與銀價并非直線關系,不同公司在某銀價水平,可能呈爆發性上升;與此同時,公司之間因礦藏地點的分別,各自承受相應的地緣政治、貨幣與營運風險。雖然選中單一銀礦股,升幅可能極為驚人,然而從分散風險的角度,最好當然是以ETF入手。
      iShares MSCI Global Silver Miners(SLVP)
      跟蹤的是全球銀礦公司,盡管不像實物白銀那樣能準確體現銀價的變動,但它們的走勢也與銀價高度趨同,是值得關注的白銀投資工具。

      Global X的銀礦ETF(SIL)
      跟蹤的是全球銀礦公司,囊括24家環球銀礦相關企業,當中約48%為加拿大股、俄羅斯股約占14%、韓股約占11%。SIL的波動度大概是標指近2倍。
      如2019年7月至2020年7月,SLV累升21%,同期SIL回報更高,達28%;而期內標指ETF(SPY)總回報,則僅為10%。

      ETFMG的小型銀礦股ETF(SILJ)
      SILJ持有32家小型銀礦相關公司,當中約65%為加拿大股、美股約占18%、秘魯股約占12%。SILJ波動度比SIL更甚,約為標指2.5倍。
      2019年7月至2020年7月,SLV累升21%,同期SILJ總回報43%,遠遠拋離其它可比對象。要切記礦業股走勢始終離不開相關商品,當銀價大幅調整,銀礦股價格也難獨善其身,甚至加倍奉還:2016年銀價見頂,至2018年底約跌33%,期內SIL大跌56%,SILJ更要暴挫65%才見底。

      3、白銀ETF
      可購買的美元計價的、最靠譜的白銀ETF——iShares Silver Trust(SLV)。SLV基金持有的是實物白銀,因此它能較為準確地反映出白銀的價格變動。SLV是投資實物白銀的較為理想的選擇。
      其次是Aberdeen Standard Physical Silver Shares(SIVR),該基金成立于2009年,它持有的同樣是實物白銀(銀條),儲存地點是英國倫敦。它能很好地反映出白銀現貨的價格波動。

      、iShares Silver Trust(SLV)簡介
      白銀ETF-iShares Silver Trust(NYSE:SLV)是信托產品,旨在總體反映銀價格的表現,基金是在支付本基金的費用和負債之前反映此類業績, 本信托不是主動管理的;不從事任何旨在從銀的價格變化中獲取利潤或改善損失的活動。本基金接收存放于其中的銀以換取建立籃子股份,根據需要出售銀以支付信托費用及其他負債,并交換銀以換取交還給其的籃子以兌換。
      翻譯成白話:iShares Silver Trust(SLV)是全球最大的白銀ETF,以白銀為基礎資產,旨在跟蹤現貨白銀價格走勢,屬于大宗商品ETF、實物ETF。
      SLV全名安碩白銀信托基金,簡稱安碩白銀信托,通常被稱為白銀ETF,它并不是一個標準的ETF,而是一種信托關系,不受到和美國共同基金(mutual funds)同等的監管要求。但對投資者而言,SLV與傳統ETF跟蹤某一具體標的的目的完全一致。 
      iShares(安碩)母公司是全球最大的資產管理公司——貝萊德(BlackRock),是全球最大的ETF發行商。SLV跟蹤的是現貨白銀價格走勢,簡單來說,現貨白銀價格上漲1%,SLV同步上漲1%;現貨白銀價格下跌1%,SLV也下跌1%。更重要的是,SLV是美元計價,從而可以在完完全全保護你的資產安全的同時保護你的資金購買力,在白銀價格上漲時,實現增值。
      但SLV有一個問題:每年0.5%的管理費不是從賬戶里扣,而是直接把手里的庫存賣掉充當管理費,所以上市10年來賣掉了很多庫存,以至于它現在的價格要比銀價低5%。這對長期投資者可能是個比較大的損失,可是又有多少人會直接將實物白銀放在家里呢?
      截至最新2021年2月19日,SLV凈資產規模高達166.69億美元,持有19243.26噸白銀。
      注:最新iShares Silver Trust 白銀ETF持倉量查詢 http://www.zhijinwang.com/etf_slv/

      、如何購買iShares Silver Trust(SLV)
      在美股當中,SLV白銀ETF和所有的股票購買方式都一樣,需要開設個人的美股賬號。

      、SLV跟蹤標的
      SLV白銀ETF跟蹤的是現貨白銀價格,更具體一點,SLV原本跟蹤的是倫敦白銀定盤價,但自2014年8月15日開始,SLV轉而跟蹤倫敦白銀實時價格——LBMA報出的實時現貨白銀價格。主要是因為這個始于1897年的倫敦白銀定盤價在成為國際現貨白銀基準定價逾100年后,在2014年8月14日正式退出了歷史舞臺。但是,兩者的差異基本可以忽略不計,畢竟都是現貨價格。

      4、其他白銀相關ETF:
      、白銀做多
      白銀ETF-iShares(AMEX:SLV)
      白銀2X做多-ProShares(AMEX:AGQ)
      白銀3X做多-VelocityShares 3x Long Silver ETN(USLV)

      Sprott實物白銀信托ETF(PSLV)
      Sprott實物金銀信托-Sprott Physical Gold and Silver Trust (CEF)
      ETFS實物白銀ETF(SILV)
      PowerShares德銀白銀ETF-Invesco DB Silver Fund(DBS)
      E-TRACS UBS Bloomberg CMCI Silver ETN(USV)

      、白銀做空
      白銀2X做空-ProShares UltraShort Silver(AMEX:ZSL)
      白銀3X做空-VelocityShares 3x Inverse Silver ETN(DSLV)



       
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